揭秘 絕對回報 股票交易 策略

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揭秘絕對回報股票交易策略 你已聽說過：交易今日股市可能會危害您的兩種財富和健康。 市場可以上去fastand它可以下跌得更快。 在這樣的環境中，許多成熟的投資者和基金經理轉而尋求賺錢無論身在何處，市場進入絕對回報策略。 但是，這個概念可以恐嚇經驗和新手貿易商的一致好評。 讓我神秘化的概念，並顯示任何投資者可以如何將絕對回報的方法不管他們的經驗水平或賬戶規模。 點擊這裡了解如何利用布林線有一個量化的，結構化的方法來增加您的交易邊緣和安全更大的收穫與貿易與布林Bands®量化指南。 之前，我們再往前走，讓我們回顧風險的概念。 風險來源 風險是一個可怕的詞來投資，但現實是，你不能讓任何一種有意義的收益，而不承擔一定的風險。 將有兩種風險，我們處理的股市：系統性和非系統性。 非系統風險是公司或行業特定的風險。 它也被稱為特定。 可分散。 或剩餘風險。 它可以通過多樣化降低。 從壞的新聞事件，盈利小姐，或分析師降級的影響被視為非系統風險。 但非常多元化的資產，甚至投資組合無法逃避風險。 系統性風險也被稱為市場風險或未分散風險。 它代表固有的整個市場或整個細分市場的風險。 從像全球經濟衰退，戰爭，恐怖主義，或者通貨膨脹的影響不能被減少或通過多樣化的控制，但它可以通過套期保值來解決。 限制風險 我們限制在絕對回報策略的風險第一種方式是通過購買多頭籃子和短褲，從各個細分市場的多樣化，使一個或兩個的打擊起坐不會隕石坑你的整個投資組合。 這降低了非系統性或分散風險。 在Sabrients模型，我們通常爭取10到50的位置，對位置各部門和/或行業未來的數量限制。 大多數投資者都熟悉多樣化的概念。 然而，對於系統或市場風險，它只能通過對沖這意味著持有空頭頭寸解決。 在這一點上，賣空股票的概念，阻礙許多投資者在其軌道，尤其是那些有經驗較少或更小的賬戶。 這樣做是正確的，因為沒有任何限制，你可以失去你要是賣短，你不因為它上升到平流層ownand持有它的股票的數量。 另外，賣空的過程可能會恐嚇或困難，例如，如果你的經紀人不必須提供股票給你借錢。 但也有其他的方法，如果你沒有食慾或帳戶大小做空打短邊。 最流行的替代做空股票是那些同一只股票買入看跌期權，還是買看跌期權的整體市場指數或行業交易所交易基金（ETF）。 在流動性更強的股票絕大多數是optionable，你的風險是有限的，以繳納保費（即採購價）。 你可以做到這一點的長邊，也通過購買看漲期權。 選項限制你的風險，支付保費，但當然他們是即將到期的資產，其價格包含了時間溢價。 所以他們不時溢價侵蝕受到影響。 （天下沒有免費的午餐。） 絕對回報為投資組合策略 什麼是絕對回報是什麼意思？ 它是資產，資產或資產組合實現了隨著時間的推移，不考慮它如何執行相對於基準的實際回報（即相對回報率）。 相對回報的一個典型例子是，旨在跑贏市場指數，基金的類別或同業長只共同基金。 另外，絕對回報策略，力求在任何市場條件下的正絕對收益，市場是否上漲或下跌通常會採用某種形式的市場中立的態度，包括賣空，期貨，期權，槓桿率。 由此產生的投資組合通常會表現出與整體市場表現相關性較低。 概括地說，絕對回報策略，尋求賺錢的市場是否上升或下降。 事實上，即使市場整體保持平淡，你可能仍然賺錢，就選擇股票的相對表現。 對沖基金可以得到相當解析一下他們的市場中立的實施，不斷的再平衡，以保持一個beta零位（注意與市場的相關性將是1.0的測試版，並且呈負相關是1.0）。 然而，許多基金經理或貿易商只是爭取一元錢中性投資組合分配，有分配的多頭和空頭之間大致相等的資本。 所以，你需要自己，或以其他方式定位，從增加的價格，給定籃子股票中受益（多頭），並在同一時間被定位從下跌在一個單獨的籃子股票的價格中受益（ 短褲）。 你只是試圖捕捉多頭和空頭之間的性能蔓延。 絕對回報長的示例/做空策略 下面是一個級別，是理想的絕對回報長/短期策略的表現圖。 基於成長性，估值和盈利質量這分數股票。 每條曲線代表了符合條件的宇宙的給定位數的性能。 有50所示的曲線，所以對於2000年股票合格的宇宙，分位數1代表最高得分40股，再得分，並重新調整每月9年的複合性能。 位數2是第二得分最高的40 stockson下降到50位數的底部。 這告訴我們的是，隨著時間的推移，得分最高的股票中位數1往往會大大跑贏得分最低的股票。 下面是一個漫長的10/10短期投資組合根據上面顯示的排名系統上的絕對回報投資組合的一個例子。 在此示例組合一新的長短期都放在每星期為對​​貿易的一種形式。 也顯示是在SP 500 SPDR（SPY）可比的投資將返回（長或短）。 你可以看到，有時給定長或短優於SPY多頭或空頭頭寸，有時它沒有。 但是如圖前面的圖表中，隨著時間的推移多頭頭寸往往跑贏averagesand大大跑贏了空頭頭寸。 如果我們看一下每個星期位置為長/短期對的，我們正在尋求捕捉長短期的業績蔓延，我們發現，在樣品表中的10成對的位置7提供了一個積極的淨長/短的回報， 平均每個配對位置+ 5.5％，而每長貿易SPY平均收益小於±0.9％。 最重要的是09年9月25日設定的位置，在其中TEO長期上升+ 21％，而VMC短期上升16％，為+ 37％5週總計回報（假設保證金空頭對所有的現金 多頭）。 那是理想的結果！ 摘要一種策略的四季 即使是最有經驗的投資者和交易者可以陷入擔心風險。 它可以使其難以在晚上睡覺時，市場處於動盪和你有很多你的錢投入。 應對這種不舒服的情況的一種方法是投資於各種天氣絕對回報多頭/空頭組合策略，旨在賺錢無論身在何處，股市可以通過捕捉一籃子的多頭和空頭頭寸之間的性能價差領導。 因此，無章可循公司的具體風險由買賣股票的多元化籃子減少，系統性市場風險是利用對沖或一個市場中立的方式採用空倉或看跌期權來控制。 雖然在絕對回報的投資組合策略，賣空可以是一個噩夢，拿著一籃子多元化短褲或使用替代性的認沽期權是越來越短的曝光，同時減少了與賣空的個股相關的風險的有效途徑。 最重要的概念是使用經過驗證的系統，選擇你的立場，並堅持下去。 你會睡得很香。 斯科特·馬丁是Sabrient系統有限責任公司（Sabrient）的聖巴巴拉，CA的高級常務董事 Sabrient發布了由ETF的跟踪5定量指標。